Problemas fondos tradicionales

Problemas de los fondos tradicionales (gestión pasiva) que queremos combatir:

  • Los resultados de los fondos tradicionales dependen de la evolución positiva de los mercados.
Alfa (la rentabilidad generada por el gestor) depende excesivamente del mercado para generar beneficios, al basar la mayoría de las decisiones de inversión en batir a un índice de referencia (benchmarck). 

Ejemplo:
Si el resultado del Ibex es de + 25% , y el del Fondo es +28%, Alfa es igual a 3%.
Si el resultado del Ibex es -25% y el del fondo es -22%, Alfa también es igual a 3%.
La rentabilidad generada por el gestor es igual en los dos casos (3%). El fondo bate al mercado en los dos casos en un 3%, aunque en el segundo caso los partícipes de ese fondo habrían perdido un 22%.
En periodos de subidas recoge mayores beneficios, pero a costa de una mayor exposición al riesgo y de una excesiva volatilidad. 

  • Caídas ocasionales demasiado bruscas y reiteradas.
  • Máximo drawdown (caída) excesivo.
  • Distribución temporal muy irregular de los resultados. Largos períodos de resultados positivos junto a largos períodos de inactividad o de resultados negativos. Variabilidad de los retornos demasiado alta.
  • Excesiva acumulación de costes. Comisión apertura. Comisión cancelación.  ondo de fondos.
  • Penalizaciones y plazos mínimos
  • Liquidez no diaria (semanal, mensual, trimestral…).
  • Complejidad para seguir y conocer la evolución de la inversión.
  • Poca transparencia.
  • Dificultad para hablar directamente con los analistas de mercado que toman las decisiones de inversión.
  • Poca consistencia en períodos de volatilidades altas.