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KOSMOS HEDGE FUND
OBJETIVOS: 20% ANUAL
(Nombre CNMV: Alternative Cinvest, Fondo de Inversión Libre) 

 

¿Qué se puede esperar?
Doblar el capital cada 4 años:

 

Obteniendo una rentabilidad de un 20% anual y el efecto de capitalización de los beneficios.

Riesgo similar al de la renta variable (SP 500)

Apalancamiento Máximo 400%.

Gesalcalá (Creand AM) se inicia en la gestión alternativa con su primer hedge fund - FundsPeople España

Información oficial CNMV - Alternative Cinvest, FIL

Cartera Modelo
ACCIONES/COBERTURAS:

Motor de rentabilidad de la cartera, compuesto por una cesta de entre 15/25 acciones y ETFs con la protección de abrir coberturas inmediatas para reducir pérdidas en las grandes caídas del mercado.

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La segmentación estratégica plasmada en esta presentación es una simulación que representa la distribución de activos que se considera más adecuada en el momento actual y estará sujeta a cambios, según la evolución de los mercados. Se pondrá especial énfasis en respetar la siguiente distribucoión: Cartera estratégica permanente EEUU y Europa: 40%; Entradas tácticas: 0-% -25%.

Modelos apalancados
APALANCAMIENTO EFICIENTE HASTA  400%:

La potencia alcista del Hedge Fund viene derivada del capital que NO está invertido en acciones, ETFs o fondos de inversión. El uso estratégico de esta liquidez (aprox. 35%) nos permite abrir posiciones alcistas (vía derivados) hasta poder elevar la exposición global de la cartera hasta un 400% en momentos puntuales. Este apalancamiento eficiente  incrementa las posibilidades de multiplicar las rentabilidades esperadas para la cartera, manteniendo los riesgos controlados (vía modelos con reglas predefinidas).

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Esta vertical del H. Fund JMK , nos permite participar de la evolución del mercado, rentabilizando los movimientos tendenciales alcistas y las oportunidades puntuales que superen nuestros filtros operativos (exposición máxima aproximada del 65% en renta variable) y a la vez, tener un plan de acción para minimizar las pérdidas y reducir la volatilidad en cada una de las  fases bajistas que tenga el mercado a través de  nuestros sistemas de coberturas que se implementan vía derivados, pudiendo llegar a alcanzar una exposición netamente bajista del -35%.

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Acciones y ETFs (índices y sectores)

LAS FUERTES ENTRE LAS FUERTES

 

Motor de rentabilidades: En torno al 40% se destinara a elegir los mejores activos tendenciales de los sectores más fuertes que identifiquemos:

  • Selección de los ETFs (sobre índices y sectoriales) y de las acciones con mejor cualificación, mayor fortaleza y mejor aspecto técnico que encontremos (preferencia índice Dow Jones y Stoxx50).

Cada una de estas acciones/ETFs serán monitorizadas diariamente y cuando den muestras de flaqueza, cambiaremos dicha acción por otra con mayor fortaleza y recorrido. Esta parte de la cartera estará constantemente en mercado para reducir el tracking error de la cartera.

OPORTUNISTAS

 

Oportunidades tácticas: Con el  otro 25%, una parte va a ir destinada a invertir en los activos que el gestor considere  que ofrecen un mayor potencial y no necesariamente deben estar correlacionadas con el mercado.  Y otra parte se destinará a invertir en las mejores acciones por fundamentales del mercado. Dichas acciones han sido previamente analizadas y escogidas por una selección de los mejores gestores value del mercado. Desde JM Kapital EAF seleccionamos las que mayor proyección vemos que pueden tener y buscamos cuál es el momento óptimo para incorporarlas en cartera. Dicho de otra manera, los gestores value dicen QUÉ comprar y desde JMK aplicamos un nuevo filtro de calidad y decimos CUÁNDO hacerlo.

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Ventaja principal

AGILIDAD PARA CUBRIR EL LA CARTERA DE ACCIONES/ETFS DE FORMA INMEDIATA Y CON REGLAS PREDEFINIDAS.

 

 

NOS PERMITE DEFINIR EL PORCENTAJE ÓPTIMO A CUBRIR EN FUNCIÓN DE LA FIABILIDAD DEL MOVIMIENTO ESPERADO.

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Puntos fuertes/débiles

Puntos fuertes del fondo:

  • Gestión dinámica de la cartera (400% exposición máxima) que nos permite adecuar nuestras estrategias, tácticas y modelos apalancados de inversión, a los diferentes escenarios del mercado (-35% exposición mínima).

  • Nuestra metodología de inversión nos permite controlar y detectar las zonas clave donde se detienen las caídas o se forman los suelos de mercado. Es ahí donde se encuentras las grandes oportunidades usando la liquidez extra que nos proporciona el Hedge Fund para generar las rentabilidades esperadas. Esta es la gran ventaja con respecto al resto de vehículos y productos financieros. Disponer de mucha liquidez para poder administrarla en los momentos óptimos de mercado (la mayoría de las veces suele coincidir tras una fuerte corrección) en los que es más fácil encontrar activos de mucha calidad a precios bajos. Un fondo tradicional, en dicha situación, al no tener liquidez queda a merced del mercado y suele obligar a sus partícipes a asumir un coste de oportunidad enorme.

  • Implementación de una eficiente gestión monetaria que aporta una excelente comunión entre la maximización de la rentabilidad con el control de riesgos en cada uno de los sistemas de inversión que trabajan en el producto. Es clave este punto, si la gestión monetaria no está bien diseñada, una inversión acertada puede dar un resultado muy negativo.

  • Esto nos permite optar a doblar la inversión a 4 años, gracias al apalancamiento eficiente y a la gestión monetaria de 6 sistemas de inversión que trabajan de forma conjunta (si quiere saber más no dude en consultarnos sobre este punto), maximizando los beneficios sin disparar la volatilidad. La mayoría de ellos no obtienen grandes rentabilidades por si solos, rondan el 4/5%, pero aunándolos todos, las rentabilidades generadas son muy atractivas.

  • En mercados bajistas y laterales es donde mejor comportamiento relativo va a tener el fondo debido a que la mayoría de sus sistemas van a estar activados. Pérdida máxima estimada no  muy superior a la que pueda tener el SP500 en cómputo anual.

  • No tenemos un índice de referencia o Benchmarck al cual ganar obligatoriamente. Los gestores que si lo tienen se ven con la necesidad de estar en mercado con una alta exposición la mayor parte del tiempo para tratar de batir o no alejarse en su defecto de su Benchmarck de referencia. Esto hace que la liquidez disponible sea mínima y en las correcciones se vean penalizados.

Puntos débiles del fondo:

  • En tendencias muy alcistas, donde el mercado no sufre correcciones, podría tener un peor comportamiento relativo al del SP500, debido a que la mayoría de nuestros sistemas estarán desactivados. Las rentabilidades provendrían solamente de la cartera de acciones.

  • Podría sufrir pérdidas interanuales superiores a las del SP500, pudiendo doblar la volatilidad del propio índice en momentos puntuales.

  • Solo es apto para inversores profesionales o institucionales, dejando a los particulares fuera del alcance de estos vehículos.

  • Solo tiene una ventana de entrada/salida el último día de cada mes.

  • Cálculo mensual del valor liquidativo. Pondremos a disposición del participe una zona privada para poder acceder a esta información.

Participantes:

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¿Qué son los Hedge Fund?

  • Los Hedge Funds son sociedades de inversión privadas que solo aceptan inversores profesionales, institucionales o cualificados. Requieren un importe mínimo y un periodo mínimo de inversión.

  • Los objetivos de inversión de los Hedge Funds varían, pero persiguen estrategias de inversión centradas en maximizar los rendimientos absolutos, es decir, rendimientos que son independientes de las condiciones del mercado. En etapas bajistas de mercado pueden suponer una gran ventaja.

  • Pueden llegar a obtener rentabilidades muy por encima del mercado y de cualquier otro tipo de fondo de inversión sometido a mayor regulación y limitaciones.

  • Los Hedge Funds son mucho más flexibles que los fondos tradicionales en cuanto a la tipología de activos, el apalancamiento o la zona geográfica en la que invierte, obteniendo así mucha más libertad en la elección de estrategias permitiendo un mejor aprovechamiento de las oportunidades que se produzcan en el mercado.

  • Utilizan técnicas avanzadas como posiciones cortas, apalancamiento y una mayor proporción de derivados para lograr sus objetivos de inversión.

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KOSMOS HEDGE FUND: 

El cosmos se define como un sistema ordenado y perfectamente equilibrado.

Desde el punto de vista de la astronomía, es un ecosistema de galaxias, en las que unas gravitan sobre otras en un perfecto orden y en un lugar perfectamente delimitado en espacio y tiempo. Cada individuo que forma el Kosmos tiene una razón de ser, un objetivo y unas limitaciones concretas, para que entre todos consigan generar una estabilidad y un equilibrio que haga de ello un espacio único.

 

 Esto se asemeja muy bien al compendio de sistemas y modelos que forman el Hedge Fund, cada uno llevará aparejado un comportamiento autónomo, con unas limitaciones y con un objetivo concreto, y entre todos tendrán como finalidad crear un ecosistema equilibrado de inversión y un ecosistema financiero único, para alcanzar la máxima rentabilidad con la menor volatilidad posible”.

JM KAPITAL EAF