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Desde 2010 inscrita y supervisada por CNMV (Número 53)
MIXTO MODERADO 3/6 MIXTO DINÁMICO 4/6 RENTA VARIABLE 6/6
JM Kapital SICAV
Ancla 2
Los equipos de JM Kapital EAF y Deutsche Bank Wealth Management unen sus fuerzas, conocimientos y experiencia para potenciar la calidad del servicio de asesoramiento y gestión de JM Kapital SICAV.
Categorización de Morningstar: Mixto dinámico.
Nivel de Riesgo: 4 de 6 (en una escala donde 1 representa el menor riesgo y 6 el mayor).
Fecha de inicio de gestión: 1 septiembre 2021
METODOLOGÍA PROPIA
QUE MINIMIZA LAS CAÍDAS
Y nos permite beneficiarnos de los oportunidades de precios que surgen en los suelos de mercado.
COBERTURAS DE RIESGOS
Solucionamos la falta de gobernanza y agilidad que tienen las carteras de fondos de inversión. Estas se ponen de manifiesto, principalmente, en las zonas de stress de mercado.
RENTABILIDADES ESPERADAS
+8% NETO
(Media anual en un ciclo)
Manteniendo el riesgo y la volatilidad lo más controlada posible en entornos de caídas.
OBJETIVO: MEJORAR LA RENTABILIDAD
70% MSCI WORLD
Con menor volatilidad que este.
SEGURIDAD FISCAL Y JURÍDICA
>150 accionistas
Seguridad acreditada ante la Agencia Tributaria:
(Mínimo 100 accionistas de 2.500 €).
Ante el Proyecto de Ley de Medidas de Lucha contra el Fraude Fiscal aprobado por el Congreso el pasado 2021, JM Kapital SICAV se convierte en una Institución de Inversión Colectiva real y segura.
Ancla 2
Evolución desde comienzo gestión (1 septiembre 2021):
Máximo drawdown (caída): Octubre 2022 JM Kapital SICAV -7% vs MSCI World -25%
Expectativas - Mixto dinámico con visión global
Mixto dinámico con visión global
La SICAV se gestiona como un mixto dinámico global, combinando fondos de inversión y ETFs con el objetivo de diversificar riesgos y capturar oportunidades en distintos mercados y ciclos económicos.
Construcción de cartera
La cartera se define en coordinación con el equipo de Deutsche Bank Wealth Management, con el objetivo de generar alfa mediante una selección rigurosa de activos estratégicos.
Se diversifica por gestor, geografía y sector, combinando gestión activa (fondos) y gestión pasiva (ETFs).
Activo mixto global (riesgo 4/6)
La exposición al mercado se ajusta dinámicamente en función de las expectativas y la evolución de los riesgos.
La liquidez se gestiona de forma estratégica, permitiendo aumentar o reducir la exposición mediante modelos propios de JMK, testados y sujetos a reglas predefinidas.
Estrategias tácticas y de protección
Se utilizan derivados sobre los principales índices bursátiles con tres objetivos:
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Mejorar la eficiencia en la obtención de rendimientos.
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Reducir la volatilidad en fases adversas.
-
Proteger los objetivos de largo plazo.
La cartera mantiene además posiciones estructurales en Letras del Tesoro de España, Alemania y Francia, con TIRes en el entorno del 2,5%.
Objetivos
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Superar el índice de referencia (benchmark) en el medio y largo plazo.
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Mantener una volatilidad inferior a la del benchmark.
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Rentabilidad objetivo: aproximadamente el 70% de la rentabilidad del MSCI World, con menor riesgo asumido.
Índice de referencia (Benchmark)
Mix de índices compuesto por:
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50% Renta Variable Global.
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50% Renta Fija a corto plazo.
Categoría
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Morningstar: Mixto dinámico.
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CNMV: Global.
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Perfil de riesgo: 4/6 (donde 1 es menor riesgo y 6 mayor riesgo), adecuado para inversores que buscan equilibrio entre rentabilidad y volatilidad.
¿Principal fortaleza de JM Kapital SICAV?
Buscar retornos consistentes a largo plazo mediante una gestión activa del riesgo, con especial foco en la protección frente a grandes correcciones y con un comportamiento históricamente sólido en fases bajistas anteriores.
El valor añadido para el accionista reside en combinar:
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Un motor estructural de rentabilidad (Fondos de inversión, ETFs y Letras del Tesoro).
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Un plan de actuación definido para reducir pérdidas en grandes fases bajistas.
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Adicionalmente, la cartera puede incrementar exposición de forma táctica (vía derivados), bajo reglas estrictas de gestión del riesgo, con el objetivo de potenciar la rentabilidad en fases alcistas.
¿Qué conseguimos al reducir la volatilidad?
Al reducir la contribución negativa de los fondos y ETFs en cartera durante las grandes fases bajistas, preservamos capital y limitamos las caídas acumuladas (ver gráfica de arriba). Esto permite afrontar los ciclos alcistas posteriores desde una posición más eficiente, transformándolos en una oportunidad real de generación de rentabilidad, sin el coste financiero y temporal de tener que recuperar pérdidas significativas previas.
¿En qué invierte JM Kapital SICAV?
1. Asignación estratégica de activos:
Selección profesional de FONDOS y ETFs
La cartera estratégica se compone de fondos de inversión de gestoras internacionales y ETFs (índices y sectoriales), seleccionados conforme a nuestro proceso de inversión y contrastados con el Comité de Inversión de Deutsche Bank Wealth Management.
Este doble nivel de análisis y supervisión contribuye a diversificar y mitigar el riesgo gestor.
Robusta diversificación del riesgo gestor, sectorial y por zonas geográficas.
(Exposición aproximada del 50%)
Para la construcción de la cartera de fondos y ETFs, la SICAV se apoya en los recursos de Deutsche Bank Wealth Management, en particular en su equipo de Discretionary Portfolio Management (DPM). La asignación estratégica se define conforme al criterio del CIO Global de Deutsche Bank y al análisis global del banco, con un enfoque estratégico y de largo plazo, en coordinación con JMK.
El Consejo de Administración de JM Kapital SICAV ha seleccionado el modelo DPM Dinámico para la parte estratégica en fondos y ETFs, por considerarlo el más adecuado al perfil de sus accionistas.
2. Uso estratégico de la liquidez:
Posicionamientos tácticos (COBERTURAS Y POTENCIADORES)
2.1 Base estructural: liquidez y letras
La SICAV mantiene de forma estructural entre un 40% y un 50% en liquidez y Letras del Tesoro, con TIRes en el entorno del 2,5%, sin riesgo de mercado relevante.
Esta posición cumple tres funciones:
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Preservación de capital.
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Generación de rentabilidad estable.
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Reserva táctica para actuar con agilidad cuando se activan los modelos de inversión (alcista/bajista o cobertura).
2.2 Función táctica: protección y potenciación
Sobre la base de liquidez estructural se implementan posicionamientos tácticos mediante derivados, activados por modelos propios y dentro de un marco de riesgo predefinido.
Estos permiten:
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Incrementar la exposición a renta variable en fases favorables (potenciadores alcistas).
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Reducir la exposición en entornos adversos (coberturas).
-
Ajustar el nivel de riesgo sin necesidad de realizar traspasos entre fondos.
El objetivo es reducir la volatilidad en fases bajistas y optimizar la captación de rentabilidad en fases alcistas, manteniendo intacta la estructura estratégica (Fondos + ETFs + Letras).
2.3 Límites de exposición (marco operativo)
-
Liquidez / Letras: 40–50% estructural.
-
Posiciones alcistas adicionales: hasta +45%.
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Posiciones de cobertura: hasta –40%.
Este marco define el rango máximo de actuación táctica sin alterar la cartera estratégica y permite una gestión significativamente más eficiente del capital, al separar estructura y posicionamiento direccional.
¿Por qué invertir en JM Kapital SICAV?
Porque abordamos de forma estructural las principales limitaciones que suelen aparecer en el asesoramiento tradicional y en la gestión delegada de carteras (y que muchos inversores han experimentado):
Dificultad para controlar la volatilidad, falta de flexibilidad táctica y elevada dependencia del ciclo de mercado.
Nuestro enfoque combina una base estratégica sólida con capacidad de ajuste dinámico de la exposición, lo que permite gestionar mejor las fases bajistas y aspirar a mejorar el binomio rentabilidad/riesgo en el medio y largo plazo.
ALINEACIÓN DE INTERESES
El modelo está diseñado para que todos los intervinientes compartan un mismo objetivo: la preservación y crecimiento del patrimonio, al margen de incentivos comerciales o campañas de producto.
Estructura de gobierno y supervisión:
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Consejo de Administración: profesionales con amplia experiencia financiera.
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Asesor registrado en CNMV: JM Kapital EAF.
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Sociedad Gestora de IIC: Deutsche Bank Wealth Management.
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Banco Depositario: BNP Paribas.
Las decisiones de inversión se fundamentan en criterios técnicos y en un proceso estructurado, eliminando conflictos derivados de retrocesiones y reforzando la independencia del análisis.
ANÁLISIS DE MERCADO
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Modelo propio con más de 20 años de experiencia en análisis profesional y desarrollo de sistemas cuantitativos.
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Identificamos zonas relevantes de mercado (techos y suelos probabilísticos) que permiten ajustar la exposición y optimizar el binomio rentabilidad/riesgo de la cartera.
5 estrellas Morningstar
Ancla 3
¿Cómo comprar acciones de JM Kapital SICAV?
Datos necesarios para dar la orden de compra-venta a través de su banco:
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Denominación Activo: JM KAPITAL KAIROS SICAV, S.A.
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Código ISIN: ES0182836033
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Ticker: S2982
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Tipo de orden: "a valor liquidativo "
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Sentido: compra/venta
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Número de títulos: _ _ _ _ _
OFRECE LIQUIDEZ DIARIA:
Las sicavs tienen un valor liquidativo diario, igual que un fondo de inversión. Las Sicavs cotizan en Bolsa, concretamente en el Mercado Alternativo Bursátil. Para comprar acciones, fondos de inversión o sicavs primero tiene que tener una cuenta de valores donde depositar dichas inversiones. Si no la tiene, tendrá que pedir en su banco que le abran una (es un proceso sencillo y rápido): Consúltenos para conocer las entidades con mejores condiciones para efectuar la compra.
JM KAPITAL EAF
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