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CUESTIONARIO REALIZADO A CLIENTES DESDE 2010

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• Malos resultados. “Nadie me llama desde el banco para ayudarme a tomar decisiones. No están preparados para tomar decisiones por mi. En las subidas tengo la sensación de que podría ganar más, y en las caídas sufro las mismas pérdidas que el mercado.” “Queda claro que solo quieren vender sus productos”

• Falta transparencia: imposible hablar con el gestor del fondo. “Gran saturación de clientes. Tardo varios días en localizar a mi gestor de cuenta, sobre todo en verano, Semana Santa, Navidad y fechas festivas donde los mercados siguen abiertos”.

• Informes estáticos y complejos. Mala gestión de mis expectativas. Perfiles conservadores con carteras agresivas.

• Rotación en las personas de contacto: “Me cambian de gestor cada cierto tiempo”

• Esta claro que la persona del banco no invierte en lo mismo en lo que me dicen que tengo que invertir y eso se nota.

• "Costes muy elevados. Me cobran custodias en los fondos de inversión. En contado (acciones) podría mejorar los costes: me cobran una custodia anual superior al 0,2%, otro 0,2% por comprar y otro 0,2% por vender”. Imposible acceder a las clases más económicas de los fondos.

• “Tengo la sensación que me colocan (venden) productos que tienen en campaña, por motivos comerciales”. “Miro la composición de mi cartera y tengo fondos del propio banco. Estos son fondos con mayores comisiones/retrocesiones y sus resultados son peores que el propio mercado (exceptuando los fondos monetarios)”.

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¿Qué hemos aprendido de lo que piensa un inversor, en estos últimos 12 años?​

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Otras consideraciones de interés (falsas creencias):

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• Muchos inversores van a ciegas: Inversores sin asesoramiento objetivo, independiente y profesional, o que su “Asesor” es un comercial del banco o su asesor fiscal.

• Desmontamos falsas creencias muy peligrosas: Lo que dicen que quieren para su dinero no cuadra con la cartera que luego comprobamos que tienen. 

  • Soy inversor a largo…y están mirando la evolución del fondo o la inversión diariamente.

  • No quiero asumir riesgo y luego tienen un % elevado de fondos a renta variable, colocados por su banco.

  • Yo invierto en valores seguros: Santander, BBVA…Popular?? Habiéndose demostrado que no son valores seguros.

  • Tengo mi cartera muy diversificada----Falsa diversificación: carteras  muy extensas y complejas (GRAN DISPERSIÓN) en las que si cae el Mercado, caen todos sus activos, lo que incrementa la dificultad de control y gestión, al ser muy extensas.

  • Invierto en dividendos porque son empresas fiables y me van dando beneficios. 

• Falsa creencia de que toda la bolsa a largo plazo siempre sube y por lo tanto todo va a subir.

• El inversor debería darle da más importancia al proceso frente al resultado: Pocos inversores se interesan por el proceso de inversión, solo les interesa el resultado que se esté cosechando. Esto es muy peligroso a la larga porque se priman más los beneficios que la metodología (proceso) por la cual se busca reducir el riesgo para obtener resultados más consistentes y seguros, aunque eso implique sacrificar rentabilidades. ¿Cuánto arriesgas, cuánto ganas?

• Se suelen comparar productos de diferentes categorías, lo que provoca un análisis poco coherente. 

• Ausencia total de agilidad: Si aciertas el momento de una corrección, los traspasos pueden tardar 1 semana o más, con lo cual depende de la suerte  para que se liquide a tiempo (indefensión total en ese limbo).

• Obsesión total por el coste de oportunidad en las alzas: Si la bolsa está subiendo y no se está recogiendo todo el beneficio hay malestar por la sensación de que nos estamos perdiendo algo.  Hay que ganar a toda costa!! pero cuando hay caídas fuertes o muy fuertes y conseguimos proteger bien o muy bien la cartera…es porque es nuestra obligación. Se piensan que tenemos una bola mágica que adivina el futuro.

• Sesgo de mercado: Muchos inversores tienen la percepción de que los aciertos son fruto de su conocimiento del Mercado y las correcciones mala suerte. Pocos inversores reconocen sus pérdidas. Pocos inversores reconocen que muchos de sus beneficios en bolsa han sido golpes de suerte.

• Absoluta complacencia con los riesgos: Casi ningún cliente puede responder a la pregunta de ¿Si viniera una corrección del 30 % sabrías cuantificar tus posibles pérdidas? 

• Distribución temporal muy irregular de los resultados. Largos períodos de resultados positivos junto a largos períodos de inactividad o de resultados negativos.